招商银行狂赚973亿元，年化收益15.73%，如何赚钱？跟招行学理财( 三 ) _理财是怎么赚钱的

招商银行第三部分资产是“活钱” ，即随时可以支付的钱，共1.26万亿元，占总资产的13.9% 。这部分活钱主要由现金、贵金属和存放央行款项以及同业往来组成。

各项资产收益率
这部分钱收益率就更低了，存放央行的平均收益率才1.5% ，刚刚比招商银行平均存款成本1.49%高一点点。存放同业是指招商银行把钱存在其他银行，利率稍微高一点，达到了1.92% 。
我们从上面招商银行的投资结构可以看到，招商银行的投资最大的特点是稳健，在稳健的基础上追求高收益。

投资和驾驶汽车都要稳健！
招商银行的贷款占总资产比重为57.46% ，这部分收益是最高的，平均收益为4.69% 。
第二部分的资产是债券和票据，占总资产的比重为23.09% ，平均收益为3.28% 。
第三部分的资产是“活期存款” ，占总资产的比重为13.9% ，平均收益仅略高于吸收储户存款的成本。
招商银行的投资结构，我们能否借鉴到个人的投资上呢？我觉得是很有参考意义的。
第一点，我们个人的理财和投资应该以稳健为主；第二我们可以适当借钱投资。而实际上我们很多人不自觉地这么做了。

买房啊！
在中国大多数人最稳健最实惠的投资是住宅房地产。这可以对应招商银行资产里面占比最大的贷款业务。住宅出租后获得的租金相当于招商银行贷款的利息。而住房贷款是中国人所能获得的最低借款利率的贷款。住房贷款是政府给予普通人的福利，其他世界各国大多也是如此。
第二，我们应该仿效招商银行投资债券。我们把钱存在银行里面，银行把钱拿来买债券，中间的利差被银行吃掉了。如果我们自己去买债券，那么我们就能获得最大的收益。这种做法有个专业的名词叫“金融脱媒” ，即政府和企业绕过银行直接向个人或者机构融资，以实现最优解。

我很牛，我自己投资！
实际操作层面上，普通人很难直接购买债券，那么我们可以去购买债券基金。如何选择债券基金呢？记住三点就可以了。
第一：看净值曲线是否平滑向上。一般看债券基金一年期的净值曲线即可，如果是平缓向上的，哪怕中间有一两次微小波动，那么这样的债券基金就是OK的。

债券基金净值平滑曲线
这里我们要识别债券基金的几个坑。纯债基金和非纯债基金，比如债券基金名称里面带有“增强” ， “积极” ， “可转债”等名称的基金大多会买一些股票和可转债，这些债券基金在股票市场波动较大的时候，往往会出现亏本的情况。所以这类债券基金要谨慎选择。除非这类债券基金的净值曲线非常的平滑。
第二：看规模。给大家一个标准，一个债券基金总资产超过20亿元以上的规模，基本上是OK的。最合适的规模是20-50亿元之间。规模太小了，这款债券基金受到基金经理的重视程度会降低；规模太大，债券基金的收益率跟基金经理的个人能力关系就不大了，收益率往往会低于市场平均收益水平。债券基金规模太大或者太小都会降低该基金赚钱的能力。

招商银行狂赚973亿元，年化收益15.73%，如何赚钱？跟招行学理财( 三 )

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