投资者如何适应全新理财市场( 二 ) _怎样理财

资管机构同台竞技
我国资产管理行业的参与主体广泛，资管新规正式实施后，包括银行、基金、信托、保险资管等机构资产规模有望进一步扩大，各类资管机构将同台竞技，如何用自身特色赢得投资者，服务好投资者也成为各类资管机构接下来展业面临的必答题。
业内人士指出，随着各机构完成净值化转型，具备主动管理优势的机构具备更强的竞争优势，其中在产品设计、资产配置能力方面突出的银行理财子公司和公募基金有望脱颖而出。
中基协此前发布的《2020年全国公募基金投资者状况调查报告》中显示，在受调查人群中，个人投资者投资公募基金的主要资金来源为“从存款转入”“新增收入” ，分别有76.3%和74.5%的投资者符合此选项；“从银行理财产品转入”以及“从股票转入”为次选择，分别有37.6%、35.8%的投资者选择，可见公募基金正逐渐受到投资者的青睐。
光大保德信固收低风险投资部总监沈荣表示，从公募基金的角度看，由于其投资者对净值化产品的接受程度较高，投资者教育较为完善，净值化转型对公募基金的规模冲击将较小，加上近年来互联网销售平台对公募基金的宣传，公募基金客户群体进一步扩大。未来公募基金将继续发挥其规范运作、投研体系成熟、投研实力相对突出的优势，为投资者提供更加专业的标准化资产管理服务。
“资管新规对基金产品投资资产集中度、投资范围、产品分类、产品质押融资等方面进行了规范，对投资者来说，投资公募产品更加透明、规范，但同时对投资者专业知识要求也相对较高，会在基金选择与底层资产分析方面考验投资者。 ”光大银行分析师周茂华指出。
当然，作为资管市场多年的“主力军” ，银行理财产品依然存在吸引力。植信投资研究院副院长刘涛认为，银行理财产品总体稳健、准入门槛较低、线下销售渠道对中老年客户更具亲和力、客户群体黏性较高等；同时，近年来一些大中型银行也在不断增强自身投研能力，或与外部专业投顾合作，由于主打中低风险理财产品，加之以固定收益类产品为主，资产标的安全性更高，其产品收益的波动性总体可控。
面对众多资管机构，投资者又该如何抉择？袁吉伟表示，对普通投资者而言应根据机构专业优势选择资管产品，诸如银行理财一直都是非常稳健的，比较适合风险偏好比较低的投资者；公募基金投研能力更强，在权益资产的把控上更专业，想要配置权益资产，可以购买公募基金；私募基金、信托等属于私募产品，门槛较高，主要适合高净值客户。
加强投资者教育
随着资管新规落地，金融产品类型将越发丰富、结构更加复杂、产品展示方式也会更加专业，对普通投资者理财的专业能力提出了更高的要求，在此背景下，加强投资者教育工作已迫在眉睫。
去年9月30日，财政部发布《资产管理产品相关会计处理规定（征求意见稿）》，明确资产管理产品的会计处理，将严格实施新金融工具准则（IFRS9）。该新规已于今年1月1日起正式实施，其统一规范了各类资产管理产品的估值方式，进一步推进从摊余成本法转向市值法的进程。

投资者如何适应全新理财市场( 二 )

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