美房地产“次贷危机”十周年，全球央行的十字路口( 二 ) _小知识

美国当局也是头疼，之前美国财务部与美联储已经动用巨额资金救助了贝尔斯登和两房，政治压力很是的年夜，三天两端的要去国会加入听证会，饱受熬煎。所以，雷曼上面美国当局也只想私家本钱来，不想出钱了。

2008年9月14日（周日），美国银行明白暗示抛却收购雷曼，因为它盯上了美林，雷曼倒失落后，下一个不利的就是第三年夜投行美林。而英国金融办事办理局也担忧雷曼的毒，不核准巴克莱银行的收购。
于是没辙了，雷曼只能破产了。
2008年9月15日（周一），雷曼申请破产。当天，道指跌4.42%，是美国7年来股市最年夜的单日跌幅。因为美林被收购了，剩下的两家投行高盛和摩根士丹利都跌超12.5% 。
最夸张是的是AIG，全球最年夜的保险集团，跌失落了60% 。没错，60%！9月12日（周五），AIG跌失落了30%，9月15日（周一）跌失落了60%，两个买卖日AIG的股价从321美元到87美元。

为什么AIG会这么惨呢？
AIG做的是保险的生意，原本只是通俗人的保险营业，不外它的办理层发现了新的弄法，归正是做保险，就帮很多债务也做了担保，刊行了天量的金融衍生品CDS 。雷曼破产后，更多的债务将会违约，AIG收了这么多年保费，此刻要承担的债务也就当作了天文数字。
而这家全球最年夜的保险集团若是破产，那会是什么气象？
雷曼倒下后，还有一件恐怖的工作发生了：货泉市场基金呈现吃亏。
我们今天很难想象货泉市场基金会吃亏，但那时美国汗青上最悠长的货泉市场基金——本家儿要储蓄基金，跌破了1美元的面值，原因是它投了7.85亿美元在雷曼的贸易单据上，雷曼破产后，这些单据变得一文不值。
这导致了投资者年夜量的发急性赎回，到周二，也就是两天时候投资者赎回了400亿美元，几乎等同于这只基金价值的三分之二，随后几天，挤兑波及其他货泉基金。
几乎所有市场的流动性都消逝了。

这场风暴的风眼是房子。
美国的房价，跟我们的一样，根基上也一向在涨。进入新宿世纪后，美国人终于相信房价再也不会跌了，于是房价的上涨速度变很是快，从2000年到2006年见顶，上涨了65%（嗯，跟我们比仍是太小巫了，这个涨幅我们一年就可以完当作）。

会涨得这么快有各类各样的原因，有平易近本家儿当局的野心，但愿居者有其屋，也有公众的盲目乐不雅。美国70年月通胀问题，80年月萧条问题，这些问题解决之后，美国从头走标的目的了高增加低通胀的光亮道路。持久的增加，不仅带来了收入的增加，还晋升了公众对将来的乐不雅。
于是美国公众起头兴奋地加杠杆，因为房价一向涨，这个里面，加杠杆的很兴奋，放资金的也很兴奋，当局也很兴奋。
为了有更多的资金借出，金融机构们想出了新的弄法，这就是典质贷条目撑持证券。投行们把公众的房贷证券化后再卖给投资者，并且卖到了全球各地，这就把更多的人卷进来了。因为收益率不错，投资者也很兴奋。

因为大师都兴奋，银行就想为什么不让更多的人兴奋呢？所以申请住房贷条目的前提不竭被压低，包罗零首付，更多人加杠杆进入了房地产市场，从而进一步推高了房价。

美房地产“次贷危机”十周年，全球央行的十字路口( 二 )

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