酒类供应链金融井喷,“小本做大生意”,到底是陷阱还是馅饼?

供应链金融,正在全方位拥抱白酒产业 。
3月17日,茅台保健酒公司与中国民生银行在贵阳举行供应链金融客商大会,双方就产融结合、金融赋能,做实做优客户赋能白酒企业发展 , 达成诸多共识 。
3月21日,泸州老窖集团龙马兴达小额贷款股份有限公司(简称“龙马兴达公司”)推出产业链金融服务平台 。“酒商贷”“酒企贷”“酒人贷”三款线上产品亮相 , 以“标准化+个性化”的综合信贷方案,服务泸州老窖产业链下游经销商、上游供应商和优质个人客户 。
【酒类供应链金融井喷,“小本做大生意”,到底是陷阱还是馅饼?】某种程度而言 , 酒业携手供应链金融,就是通过资源整合,让酒企酒商用银行的钱做“大生意”,提升产业链效率 。
近年来,伴随产融结合深化,供应链金融全面拥抱白酒 。酒企酒商利用这一工具 , 在赋能合作伙伴、提升产业链效率、以金融助推产业方面积极探索 。大型酒企特别是名酒厂,在其中起到火车头作用 。而广大经销商特别是中小酒商,对酒业供应链金融大都“雾里看花”,来到十字路口 。
供应链金融如何改变白酒产业、酒商应该如何应对,为何说其未来或引发酒业变局?云酒头条进行了深度调研 。
从基酒抵押无效
到酱酒通发行
2014年11月,四川省成都市中级人民法院发布的一份判决书 , 显示出两家酒企基酒抵押贷款纠纷 。
2014年1月,四川邛崃市A原酒厂因资金短缺,向邛崃B酒厂借款40.54万元,并以企业200吨原酒作为抵押 。后A原酒厂不能按时还款被B酒厂告上法庭 。法院经审判后认为 , “企业借贷合同违反有关金融法规,属无效合同”,根据《中华人民共和国合同法》第五十八条规定 , “因该合同取得的财产应当予以返还” 。判决被告A原酒厂在判决生效5日内,返还B酒厂借款40.54万元 。
白酒专家、中国白酒学院常务副院长杨柳表示,上述判决,显示出基酒抵押贷款的难点——如何准确判断基酒抵押物的价值?在当时第三方评估不专业不发达情况下,有一定难度 。业内甚至出现个别银行收取白酒抵押物发放贷款后,发现抵押物价格虚高受损案例 。
近年来 , 伴随基酒评估成熟和金融创新,基酒抵押已经成为一种常见的融资工具 。
2021年12月,建行贵州省分行在中国(贵州)酱香酒交易中心综合服务平台成功投放建行全国首笔“酱酒通”5年期酱香型白酒基酒质押贷款 。该产品以基酒仓单为质押、核心企业回购为增信,通过物联网智能仓储系统动态监管质押基酒,结合平台交易控制贷款资金用途,形成信息流、资金流、物流“三流合一”闭环管理 。
仁怀酱酒(集团)有限责任公司负责人李武表示 , 这种方式解决了酱酒酒企生产周期与传统贷款期限错配难题,盘活了基酒资产,通过供应链金融,对酱酒产业发展起到促进作用 。
从基酒抵押评估难到酱酒通发行,酒业供应链金融迈出了重要的一步 。
提货权质押成名酒标配
与基酒抵押贷款因评估困难进展缓慢相比,茅台、五粮液、泸州老窖等名酒因为品牌知名度高,主线产品变现容易,很早就与金融机构合作,搭建起自身金融供应链体系 。
以泸州老窖集团龙马兴达公司提供的服务为例,其包括流动资金贷款、搭桥贷款、固定资产贷款等多项,产品包括“创业通”“商品融资”“订单融资”“提货权质押” 。
多位酒商表示,伴随酒业快速发展,大部分名酒厂都为合作伙伴提供了类似服务,其中“提货权质押”更被广泛使用 。
申请“提货权质押” , 酒商一般需要经营名酒主线产品,酒企和酒商签订协议后,名酒厂以承诺回购为担保,将融资项下的资产交由第三方公司进行监管,贷款酒商要销售产品,在提交保证金后获得部分货物提货权,再将货物销售的收入 , 作为第一还款来源进行还贷,这样就形成了一个销售还款的闭环 。
采用这种方式,酒商只需缴纳部分保证金就可以运营名酒,对于有市场有销量的酒商可以加杠杆,用千万投入实现过亿营收 , 同时相对普通银行贷款,资金利息更低 。
这种方式也有不便,首先其要求酒商经营名酒主线产品,非名酒经销商很难覆盖;其次分销商、零售商因为规模?。?不能直接和厂家对接;最后部分名酒对酒商“提货权质押”有年度销售规模要求 , 中小代理商难以享受红利 。
成都市集鑫隆商贸有限公司董事长张云豪表示,为了金融赋能 , 大部分名酒都为酒商提供了供应链金融服务,酒商是否使用,要看自身资金和客户情况 。对供应链金融也要一分为二看待,如果市场动销不畅,即使贷款进货也无法解决问题,但对于有市场和经营优势的酒商,供应链金融确实能助一臂之力 。
由厂到商,供应链创新
2020年以来,酒企更加认识到金融创新助推市场经营重要性,古井集团携手京东进行供应链创新,就是成功案例 。
2021年,古井集团和京东科技合作,打造基于产业生态金融的供应链金融平台,以全面的数字化解决方案,为古井集团产业链上下游企业,提供完善的供应链金融科技服务 。
在白酒行业,类似“提货权质押”只能覆盖一级代理商、二批和烟酒行老板有融资需求但受限“信用白户”,很难获得信用贷款 。古井供应链金融服务平台瞄准这一痛点,将大数据、风控模型、供应链金融结合创新 , 自平台上线以来,已为古井集团供应链上下游300余家企业进行授信,总体授信额度超亿元 。
2023年春节期间,古井供应链金融服务平台为二级经销商提供了超2.5亿元的融资,同比增长高达5倍 。而古井贡酒二级经销商淮北市相山区功勋烟酒商行,凭借其与上游一级经销商贸易记录,通过古井供应链金融服务平台,春节期间获得了50万元的融资 。
在龙马兴达公司推出的金融服务中,也包含订单融资 。即购销双方采用非信用证结算在签署订单后,龙马兴达公司以订单项下的预明销货款作为主要还款来源 , 可以向客户提供相关金融服务,在有效风控同时,助力客户订单达成 。
成都大成银通商贸有限公司总经理唐松林提出 , 相对房产、汽车行业,白酒经销商较为传统主要使用自有资金 , 一定程度降低了风险但有时也影响发展,目前很多银行都推出了供应链金融服务,抖音、快手平台也推出了便捷的信用贷款服务 , 酒商想做大做强,就要加强对供应链金融研究 , 做到风险控制为我所用,并积极尝试 。
综上所述 , 白酒产业较为传统,通过金融创新提升产业价值的关键点很多 。第三方研究机构J.D. Power(君迪)发布的2022中国经销商汽车金融满意度研究显示:新车销售、售后服务和零部件是经销商利润来源三驾马车,新车汽车金融渗透率为62%,汽车金融业务佣金占经销商利润14% 。可以预料,伴随中国酒业和供应链金融融合加深,类似古井携手京东案例越来越多,中国酒业供应链金融有望迎来大发展 , 更多更好为酒企酒商服务 。

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