怎么通过财务报表对公司股票进行估值？ _生活知道

拿打牌要看自己的牌，来类比财务报表对股票估值的判断，的确有一定道理。我结合自己的一些做法，谈谈如何通过财务报表来进行公司股票的估值判断。
公司是不是值钱，归根结底要看公司能不能赚钱。赚钱的衡量有两个角度，一是现在已经具备的赚钱能力，二是将来潜在的赚钱能力。某种程度上来说，潜在的赚钱能力更重要更关键。因为假设市场是有效的，那么已经体现出的赚钱能力，就应当体现在了当前股票的估值当中，也就是静态的，只看这一点，没有向上的空间，分析他也意义不大。
所以，我考虑的重点是潜在的赚钱能力，简称潜力。主要看两个指标：
第一，主营业务利润率
如果公司业务的利润率太低，市场稍有风吹草动，公司就要赔钱，要亏损，从估值角度，这样的公司是不能买的。而如果利润率比较高，公司只要扩大生产，就可以快速增加利润，公司的估值会快速上升。

文章插图
因此，业务利润率是决定公司估值的重要指标，或者说是基础性指标。我个人的经验，这个利润率不能低于20%，最好在30%-50%之间，最好近三年利润率在稳步上升。
大家可能会注意到，这里面我还设置了一个上限，为什么？因为利润率太高，会面临两个风险：一是大量竞争对手可能涌入这个行业，从而导致利润率迅速降低，对公司不利；二是行业整体可能滑坡，俗话说，水满则溢，盛极而衰，一时的偏高利润率不是好事。
第二，主营业务利润
从财务核算角度，净利润容易进行调节，而主营业务利润的调节相对比较困难，可操作的方法不会太多。在主营业务利润率变动不大的情况下主营业务利润率下降的原因，看业务利润实际上就是在看主营业务收入，而在很多时候，看收入比看净利润还有价值。
我个人喜欢使用的经验公式是，以年主营业务利润的20倍，作为合理的估值水准。比如，某股票年主营业务利润是2亿元，那么他的合理估值就是24亿元。市值低于这个数字，就可以认为是低估。
当然，财务报表能够告诉我们的东西还有很多主营业务利润率下降的原因，用于估值的方法也还有很多，需要大家共同去进行探讨。说不定，你们的思路更有价值。
【怎么通过财务报表对公司股票进行估值？】本文到此结束，希望对大家有所帮助！

怎么通过财务报表对公司股票进行估值？

猜你喜欢