最近有读者问我今年A股能不能赚钱 。
我很想说肯定能赚钱 。
但这样回答实在太不严谨了 。毕竟股市经常打脸 。
大多数人在股市赚不到钱,有一个很重要的原因是,他们总是寻求一个100%确定的答案 。
但是在股市里,一切只能用概率来描述 , 永远没有绝对 。
如果你对量子力学有所了解 , 你就会知道,整个宇宙都没有100%的确定性,所有的事件只能用概率来描述 。
作为投资者,其实根本不用得到100%的答案,我们只需要根据胜率和赔率分配好仓位,剩下的就是耐心的等 。
躺着就能赚钱,大多数反而就喜欢瞎折腾 。
接下来我展示一下如何估算A股今年的赚钱概率!
一、预期回报平均值和波动率
塔勒布在《成事在天》里举了一个例子 。
假如一个出色的投资者,可以获得一个平均年化15%的回报率,每年的波动率是10% 。
那么在100个样本中什么是当日年化收益率,大约有68个样本的回报率会落在5%到 25%区间 。
有95个样本会落在-5%到25%区间 。
最终这个投资者挣钱的概率见下图 。
大家可能看得有点蒙,不知道怎么计算的 。
实际上这是一种正态分布的计算方法 。
以身高为例,假设社会平均身高是170cm,那我们能看到的现象是,身高在170附近的人数最多 。而越是极端的身高 , 人数就越少 。见下图 。
如果我们能通过统计得到平均值和标准差,就能计算不同身高在人群中的大概比例,同时画出这个正态分布图 。见下图 。
大家还记不记得我在去年说过,A股的股权风险溢价都跌到负2倍标准差的位置了?
我想表达的实际意思是,那个时候你买入的胜率高达97%以上!
这种大概率事件 , 你还不敢买 , 那不是傻吗?
非等到涨起来了 , 概率变小,然后着急的问还能不能买 。
我能回答你的是什么是当日年化收益率,现在胜率有70%左右,你自己决定要不要买吧 。
估计你听到这个答案就又纠结了,为啥?
因为你只想听到我告诉你可以买还是不可以买 。
说明你还是不适应在股市里玩,因为你不知道如何与概率一起玩耍 。
还是回到正态分布吧,只要我们大概知道一个预期收益平均值和标准差,就能知道赚钱的概率了 。
在这里 , 标准差就是波动率 。
预期收益平均值怎么算呢?其实也简单 。
二、沪深300今年赚钱的概率高于80%
我们以沪深300为例来估算一下 。
首先,如何知道沪深300的预期平均收益呢?
很简单,我们知道宽基指数的长期平均年化收益率是10%左右 。
这个收益率是假设估值在均值 , 且不变化!
文章插图
但今年年初 , 沪深300的估值明显是低估的 。
我们可以假设今年沪深300的估值会回归均值 。见下图 。
2023年初的估值是11.4倍,中位数是12.44倍 。那么估值回归所带来的收益率是9.12% 。
加上长期平均年化收益率10%,最终可以得到今年的预期收益率为19.12% 。
波动率(标准差)如何得出呢?
正好有软件帮我们统计了近一年的波动率,为20.13%!见下图 。
接下来我们就可以通过正态分布公式来计算了,结果是胜率高达82.89% 。
请注意,这个胜率是以2023年第一天来计算 。由于年初到现在,沪深300涨了一点,所以如果用现在这个时间计算,概率会低一些 。
用同样的方法 , 我们还可以估算创业板的胜率 , 结果仍然是高于80% , 而且创业板的预期收益率比沪深300还高 。
所以呀,如何分配仓位都是建立在对胜率和赔率的基础上的 。
如果你总是用非黑即白的绝对态度来投资,是肯定要吃大亏的 。这就叫做线性思维,必须要改!
三、长期投资才有胜算
咱们再回到塔勒布举的那个例子 。
15%的年化收益率,10%的年波动率,那么一年内获得正收益的概率是93%!
但一个季度内的胜率就只有77%了,一个月内就只剩67%;
而一天内仅仅只有54%,跟瞎蒙没啥区别 。
每一分钟的胜率是50.17% 。这就真的是瞎蒙了 。
所以呀,咱们在考虑胜率的时候,必须加上时间这个维度!
很多读者都问我为啥无论遇到多大的波动都很淡定呢?
道理很简单嘛,因为我看到了未来1年甚至3年大概能赚多少钱 。
短期它怎么折腾跟我有啥关系呢?反正没赚到该赚的钱 , 我肯定不会卖的 。
既然不卖 , 我亏啥钱呢?既然不亏钱,我干嘛要一惊一乍的?
但如果你让我每天都操作,还要保证赚钱,说实在的,我能获胜的概率也跟瞎蒙没啥区别 。
四、总结:最不确定,也最确定
本篇文章,我特别想分享的就是:为唯一确定的就是,所有事物都是不确定的 。
还记得薛定谔的猫吗?它既生,也死?。ùτ诘犹?
当我们说一个人是个恶人的时候,你真的确定他恶吗?其实很多恶人都是大孝子 。
所以他表现出的善和恶也是随着时间和空间在0-100%之间变换而已 。
也可以说 , 我们每个人既善也恶 。
我们既可能一念之间爱心爆棚,也可能一念之间想杀人 。
当我们能用这种概率的思维思考事物时 , 你跟普通人的认知就不在一个层面上了 。
在股市里,更要用概率思维思考和做决策 。
当你知道当下的胜率和赔率后 , 你就可以分配好仓位 , 用时间去换取更高的确定性 。仅此而已 。
明明躺着就能赚钱,大部分人还是要瞎折腾,就为了一个100%赚钱的答案 。
凡是追求绝对的人,最终似乎没有什么好结果 。
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【2023年A股赚钱的概率高于80%!一算便知】本文到此结束,希望对大家有所帮助!
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