揭秘股票是如何被操纵的？ _生活知道

文丨布林格
证券营业厅的日常
了解中国股市的唯一途径就是学习庄家操纵股价的方法。
“我们需要与狼共舞。”
如果你想要从股市中赚快钱，最好紧盯那些有庄的股票，只要比他们跑的更快就可以了。
这种背负式的交易策略，是市场规则所允许的，却给中国的政策制定者出了个难题：在股票价格与实际经济相背离的情况下，如何将总值7.2万亿美元的中国股市推向全球？
中国股市与MSCI指数的对比
全球资产管理者纷纷从A股撤资，尽管外资进入中国市场的渠道不断被放宽，但今年前九个月外资已经对A股减仓超过5% 。
证监会想要从源头解决这个难题。在过去几个月里，他们升级了对市场操纵者的打击力度，数位著名基金管理人落网，罚款将近20亿人民币，处理的市场操纵案件数量是前半年的两倍之多。
长江商学院的金融学教授甘洁表示，对操纵的监管“早该实施”，这不是首次监管层的打击行动，但从规模来看是相对巨大的股票网上交易系统，有利于中国股市的发展。
操纵
甘洁表示，股市最常见的操纵手段是“哄抬股价”，操纵者通过建立头寸，散播消息，在出售前尽可能抬升股价以达到获利的目的。上海中欧商学院的金融教授Oliver Rui指出，在一些个案中，多个操纵者联合起来相互交易，造成高交易量的假象来吸引投资者追高买入。
股灾前交易量不断创新高
A股尤其容易受到这种方法影响，因为大部分都是不成熟的投资者。活跃的投资者中，超过80%是个人投资者，一所大学的调查表明，三分之二的新投资者学历低于高中。
发达市场，如美国股市常见的操纵案一般发生在低价股或者小盘股上，而中国监管当局则把目光放在数十亿美元市值的大公司上。
叶飞，著名对冲基金经理，在今年受到证监会1990万元的处罚，原因是操纵包括北京信威通信集团在内的五只股票。其中，信威通信集团市值为750亿元，与美国最大的铝生产商Alcoa Inc.的市值相等。
最受关注的莫属徐翔被捕的案件：作为曾是国内最出色基金之一的泽熙基金管理人，徐翔在十一月份被扣押，超过10亿市值的股份被冻结。
调查

文章插图
虽然证监会没有透露A股市场的受操纵比例，但从公布的案件细节来看出一些端倪。最新的数据显示，今年上半年进行31起操纵案调查，而2014年全年是15起，2013年是8起。10月份，监管当局查获12起市场操纵案件，罚款总计20亿元。
操纵广泛存在于股市之中
中国证监会发言人张晓军表示，下半年的市场操纵案件的数据会在年底公布。他提到，证监会在全国范围内设有分支机构，用来监控包括操纵等市场违规情况，不过没有透露更多详情。
上海中欧商学院的金融教授Oliver Rui认为，市场操纵广泛存在于中国股市原因是发展还处于早期阶段。相比较美国20世纪20年代，基金和公众投资者一起“哄抬股价”的事情也比较常见。
吃肉？
目前中国市场与1990年的日本市场较为相似，当时教导投资者如何交易受操纵的股票的炒股书籍随处可见。
尽管在欧美市场中背负式交易非常少见，但并不意味着不存在市场操纵。随着计算机交易的兴起，通过电子交易来造成订单假象的欺骗行为也逐渐受到监管层的重视。
正在兴起的计算机交易
当然，并不是所有个人投资者都在追逐受操纵的股票。张凯，北京的一位金融顾问，在六月份买掉了自己的股票，原因是认为业余交易者很难在这个市场赚到钱，尤其是庄家活跃的股票中。
“跟随庄家有可能喝到汤，但是最终不会吃到肉。”
股灾
中国媒体在去年就开始报道股市操纵的事情，比如去年11月新华社发表的文章“新庄家时代” 。该文章警告说，庄家运用互联网的帖子和信息服务来诱导投资者买入股票，进而哄抬股价获利。
在今年夏天股灾抹去将近5万亿的股票总市值之后，监管层开始加强对操纵者的监管。证监会专门组织对七月份抛售潮的探讨会，试图找出股灾的原因，多数分析师认为这是由于杠杆交易的松懈所造成的。
杠杆造就的繁荣
中欧商学院的教授Rui认为，打击操纵的目的之一是为了找到替罪羊，同时也是从市场长远发展来考虑，为了打造公平的环境来吸引更多的国际投资者。如果想要将人民币打造成国际货币，就需要说服海外的基金经理相信中国能够将市场的弊端降到最低水平。
“当买入的股票可能存在操纵，对于海外基金管理人来说，判断是否买入是相当困难的。”曾在世界银行和摩根士丹利任职的独立经济学家Andy Xie说道。
狼王
要改变投资者的态度非常困难。虽然证监会表示对操纵案件数据的公开可以让投资者认识到庄家的危害性，但从网上书籍的搜索来看，超过200本书讲述怎样找到、跟随并跑赢庄家。
“受到庄家操纵的股票一般表现抢眼，虽然监管层的打击肯定会带来影响股票网上交易系统，但是市场操纵依然会继续，这是不可避免的。”
【揭秘股票是如何被操纵的？】本文到此结束，希望对大家有所帮助！

揭秘股票是如何被操纵的？

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