6月2日点评 _生活知道

【三大市场收评】
A股收跌，科创板指跌超2%，军工医疗板块领跌
沪指收跌0.76%，深成指收跌1.18%2021顺周期板块股，创业板指收跌1.73%，科创板指跌2.31% 。北向资金尾盘明显流入，截至A股收盘净流入逾6亿元，此前一度净流出近49亿元；以买卖成交额口径，北向资金净卖出20亿元，午后一度净卖出超50亿元。
行业ETF多数收跌，军工、医疗、国防、人工智能、钢铁、生物医药ETF均跌超2%，医药健康ETF、券商ETF、电子ETF均跌近2%，光伏、酒、有色金属、食品ETF均跌超1% 。能源、煤炭、银行ETF微涨。国内商品期货收盘走势分化，郑煤、焦煤涨逾3%，铁矿、纯碱、焦炭、沥青涨逾2%；红枣、生猪跌逾3%，郑醇、沪金、沪银、橡胶、沪铅、鸡蛋、苹果、玻璃跌逾1% 。国债期货全线收跌，10年期主力合约跌0.22% ， 5年期跌0.13%，2年期跌0.04% 。
迈柯荣徐阳有话说: 今日，股票市场和国债市场双煞，而商品市场走势分化。主要原因包括：国家已经明确表示不希望人民币快速升值，不希望大宗商品涨价，而人民币升值是最近外资流入的主要原因，所以这抑制了以人民币计价的资产上涨的可能。此外，国家还表示，不希望大家预测股指多少。这也在一定程度上打压了股市的表现。当下， A股进入吃饭行情，其配置价值也凸显。我们进一步看好A股上涨的趋势。
【全球宏观点评】
1、高盛：中国PPI料持高位建议超配上游大宗商品相关股而回避毛利承压股
高盛表示，预计中国PPI未来数月将维持高位，建议超配受益于PPI上升的能源、交通和原材料股，回避毛利承压的股票。
迈柯荣徐阳有话说: 认同上面的观点。原材料和能源股伴随着大宗商品的反弹，将会成为香饽饽！
2、高盛：相对于现金和债券更看好中国股票，认为股市处于“多年上升期的初期阶段”，顺周期价值股应该会迎头赶上成长股。
迈柯荣徐阳有话说: 当下，A股进入吃饭行情，其配置价值也凸显。我们认同大宗商品“超级周期”的说法。更看好A股顺周期股票的配置思路。
3、瑞士信贷：铜价仍有望涨至11000美元大关
铜价在关键的10000美元水平附近继续短暂回调，我们维持核心看涨前景，即下一个阻力位在11000美元的整数心理关口，预计这将暂时限制铜价上行空间。若随后直接突破11000美元，下一个阻力位可能在11210美元，然后是11440美元。若铜价出现进一步回调，预计9617-9719美元可提供较强支撑，但这不是我们的基线情景。
迈柯荣徐阳有话说: 美联储宣布缩减QE时，铜价也会受到冲击。但随后，全球需求会接过流动性宽松的交接棒，而引领铜价的攀升。我们是大宗商品“超级周期”的支持者，尤其看好铜未来的走势。
4、中银证券：继续看好银行、有色、化工等顺周期板块
中银证券指出，基本面修复趋势延续2021顺周期板块股，市场进入流动性及风险偏好主导阶段，6月市场有望随着预期的阶段性缓和迎来反弹窗口。进入二季度，市场对于未来基本面持续性分歧加大；海外流动性紧缩预期放缓，宏观流动性环境难以进一步紧缩，汇率波动带来外资配置增量，百周年行情支撑市场阶段性风险偏好。行业配置上，继续看好银行、有色、化工等顺周期板块。
迈柯荣徐阳有话说: 我们是大宗商品“超级周期”的坚定拥护者。在股票的配置方向上，我们看好顺周期的配置思路，即有色，石化，银行。亦可以积极配置相关的ETF 。
【6月2日点评】本文到此结束，希望对大家有所帮助！

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