相较于股票投资,债券市场虽然显得很低调,普通投资者也很少会直接介入 , 然而债券基金在大类资产配置上的作用,却不容小觑 。
Wind数据显示,截至2023年5月31日,全市场共有197家公募基金,股票型基金管理范围合计23,763亿元,混合型基金管理范围合计48,219亿元,而债券型基金管理范围合计高达77,306亿元 , 比前两种权益基金相加还要多 。
债券基金作为低波动产品,普通投资者配置它的目的 , 主要有两个:其一,不知足于银行存款利息,但愿年化回报能够跑赢通胀,寻求相对于稳健的收益率;其二 , 债券基金作为投资组合中的防御性品种 , 能够更好地扩散组合风险,便于施行股债动态平衡策略 。
从历史长时间表现看,债券品种具备较好的风险收益比特征 。中证指数官网显示,过去五年以来,平均收益率-0.52%,仅51只录得正收益;2291只中长时间纯债基金,平均收益率-1.02%,仅269只录得正收益 。
但是,当很多人还在犹豫观望时,今年债券行情骤然又“行”了,千余只债券基金净值创出新高!今年以来截至5月31日,中证纯债债券型基金指数累计上涨1.82%,万得混合债券型一级基金指数累计上涨2.16%,表现好过同期万得偏股混合型基金指数 。
惋惜行情走势就是这么戏剧化,就在大家兴致勃勃地欢庆之际,最近三个交易日
山西证券超短债A:成立于2019年1月21日,现任基金经理刘凌云、缪佳,前者从成立起管理至今,任职累计回报18.32%,年化收益3.88%,最大回撤-0.19% 。持有企业债为主,少许配置国债以及金融债 。从债券收益归因分析,主要来源于利息收入,其次是信用利差 。
财通安瑞短债A:成立于2019年3月20日,现任基金经理罗晓倩、闫梦璇,前者从过年2019年7月3日管理至今,任职累计回报15.06%,年化收益3.60%,最大回撤-0.31% 。持有企业债为主 , 少许配置金融债 。从债券收益归因分析,主要来源于利息收入 。
国泰利享中短债A:成立于2018年12月3日,现任基金经理丁士恒、陶然,前者从2020年5月15日起管理至今,任职累计回报9.71%,年化收益3.03%,最大回撤-0.07% 。持有企业债为主,少许配置金融债、国债、同业存单 。从债券收益归因分析,主要来源于利息收入 。
天弘弘择短债A:成立于2019年8月20日,现任基金经理王昌?。映闪⑵鸸芾碇两?nbsp;, 任职累计回报12.39%,年化收益3.09%,最大回撤-0.08% 。持有企业债为主 , 近期金融债配置有所减少,转而配置同业存单 。从债券收益归因分析,主要来源于利息收入 。
下表是司令收拾的绩优中长时间纯债基金名单,一样以A类为例,并依照近三年累计回报进行排序 。
宝盈盈润纯债债券:成立于2019年8月16日,现任基金经理杨献忠、卢贤海,前者从成立起管理至今,任职累计回报21.26% , 年化收益5.13%,最大回撤-0.69% 。重仓债券品种,大致由企业债A:成立于2019年10月16日,现任基金经理郑振源,从产品成立起管理至今 , 任职累计回报15.24%,年化收益3.94%,最大回撤-1.55% 。主要持有金融债为主,和少许企业债 。从债券收益归因分析 , 主要来源于利息收入、信用利差 。
最近这些天 , 国债期货成交持仓比上行,市场止盈情绪比较强烈,十年期国债收益率呈现下滑,这对纯债基金短时间回报也造成为了一些影响 。端五节后,跟着EPMI(战略性新兴产业采购经理指数)公布,经济数据或有望得到进一步支持,债市或有望调整后继续上行 。
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