叮咚买菜、每日优鲜IPO，社区团购巨头逼着奔跑( 二 ) _生鲜

根据招股书，2019年和2020年，每日优鲜的营业成本为54.8亿元和49.4亿元，毛利率为8.7%和19.4% 。同期，叮咚买菜的商品销售成本为32.2亿元和91.1亿元，毛利率为17.1%和19.7% 。而在巨额的营业成本中，以产品采购的成本为最高，叮咚买菜甚至在其招股书中将采购成本以商品销售成本单列。巨额的营业成本，使得生鲜电商普遍低毛利。
除了采购成本高企之外，较高的履约费用也是导致其亏损的另一大元凶。该项费用主要包含了仓库的租赁运营费用以及配送员的人力费用。以叮咚买菜为例，其履约费用一度占到了其总营收的49.9%，去年虽然有所下降，但依然高达35.7% 。高昂的履约费用，也是导致生鲜电商亏损的重要原因。
另外，冷链物流配送也需要非常高的建设成本。相关行业数据表明，冷链物流建设成本是常规物流成本的2-3倍以上，而作为降低耗损、提升生鲜品质的重要保障，冷链的作用又不可替代，因而由此发生巨额成本而导致亏损也就不可避免了。
巨头威胁
除了普遍性的亏损之外，生鲜零售这片蓝海市场在疫情的催化下日渐火热，各路巨头纷纷涌入，让行业原本的竞争日益升温。
根据易观千帆公布的2021年一季度数据，若以月活用户数计，目前生鲜领域盒马一骑绝尘，高达1517万人，每日优鲜紧随其后但只有前者一半左右，叮咚买菜和每日优鲜的差距不大。目前盒马、每日优鲜、叮咚买菜三家鼎立的局面非常明显。
除了早早开始独立做生鲜的盒马之外，以美团优选、橙心优选、十荟团、兴盛优选等为代表的社区团购“新秀”们，实力也不容小觑。据此前公开的数据显示，截止春节前后，美团优选的单量已经稳定保持在2300万/天，日峰值达到了2700万；相比之下，多多买菜的单量则在2000万上下，兴盛优选的单量在1500万左右，橙心优选的单量与兴盛优选几乎不相上下。
从数据不难看出，经过过去一年的努力，各大社区团购平台已经从传统的生鲜零售市场切走了很大一部分蛋糕，接下来还有继续加速的态势。据相关数据显示，美团优选将今年的GMV锁定在2000亿，并将冲击5000-6000万/天的单量；多多买菜2021年的GMV目标则是1500亿；橙心优选为1000亿，兴盛优选则为800亿左右。
虽然目前这些数据还未得到各大平台的证实，但从目前各家还在加速扩张的动作来看，达成这些目标或许只是时间问题。除了多多买菜、橙心优选、兴盛优选之外，京东旗下京喜拼拼携京东便利店、京东超市也加入了战局，这意味着接下来这场社区团购大战还将继续打下去，面对众多如同虎狼一般的竞争对手，每日优鲜、叮咚买菜们自然不会轻松。
继续狂奔
在国内目前的生鲜零售市场中，主流的生鲜电商模式主要有前置仓、仓店一体模式、社区团购三种类型。前两种由于模式较“重”，对客单价和单量要求较高，因而多分布于人口稠密的一二线大城市；而社区团购由于模式较轻，则多被巨头用于下沉市场的扩张。说到底究竟采用何种模式，终归是一个关于效益和规模扩张如何平衡的问题。

叮咚买菜、每日优鲜IPO，社区团购巨头逼着奔跑( 二 )

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