存得越长利息越少，5年比3年还低——存款利率为何呈现倒挂？ _生活知道

近期，我国部份银行存款利率“倒挂”现象引起热议。所谓的存款利率“倒挂”，主要是指期限较长的存款利率与期限较短的存款利率持平或更低。从目前的市场情况看，主要是指5年期存款利率低于3年期存款利率，或与3年期存款利率持平。致使存款利率“倒挂”的缘由是多方面的，从短时间看存款利率有望维持不乱，从长时间看存款利率仍有下行可能。
存款利率是存款的“价格” 。一般认为，存款期限越长，存款利率越高。但近期，在部份银行如一些大型银行、股分制银行， 5年期存款利率的确低于3年期存款利率。如某行3年期存款利率为3.15%，而5年期存款利率仅为2.75% 。还有部份银行5年期存款利率与3年期维持一致，为2.75% 。除了普通的按期存款以外，大额存单也呈现3年期与5年期利率持平或“倒挂”现象。无非，存款利率“倒挂”现象并不是近期才呈现，此前也曾经时有产生。除了存款以外，银行理财产品也曾经呈现收益率“倒挂”现象。无非，存款利率“倒挂”并不是呈现在所有银行，部份中小银行的5年期存款利率依然高于3年期存款利率。同一家银行的不同分支机构，存款利率也可能会有差异。
近期产生的存款利率“倒挂”现象，既有银行本身的缘由，也受外部诸多因素的影响与作用。
从内因来看，这是银行加强资产负债管理、优化利率风险管理的主动行动。2013年9月份，中国人民银行推进树立市场利率定价自律机制，以行业自律情势规定存款上浮区间，束缚存款利率浮动。2015年10月份，央行再也不设置存款利率浮动上限，在情势上取缔了利率管制，金融机构可与存款协商肯定存款实际利率，参考基准是存款基准利率。但事实上，自2014年11月起，央行再也不公布人民币5年期按期存款基准利率。因而，银行对5年期存款定价更加市场化，更多从本身负债能力以及负债结构方面去斟酌。
从本色上说，近期的存款利率“倒挂”现象反应了银行对利率走势的研判，即从中长时间看存款利率出现降落趋势，银行主动减少吸收当前利率较高的中长时间存款。而且， 5年期存款在银行存款中占比很低，利率“倒挂”对银行存款范围不乱的实际影响有限。
从外因来看，主要受三个方面因素的影响以及作用：
一是今年市场流动相对于富余。今年以来，为更好地助力稳增长、稳就业，央行采用包含全面降准在内的多种货币政策措施，加大市场流动性投放，银行间流动性比较富余，所以银行“不差钱” 。今年1—5月，我国居民存款累计增添7.86万亿元，同比增长50.6% 。但市场有效融资需求不足，尤其是中长时间贷款需求不足，降低了银行吸收中长时间存款的动力。
二是金融管理部门加强引导。目前经济下行压力较大，叠加疫情多点披发等因素，为更好地支撑实体经济，金融管理部门引导银行降低存款利率，进而推进实体企业融资综合本钱降落。2021年6月，市场利率定价自律机制优化存款利率自律上限的肯定方式；今年4月，央行指点利率自律机制树立存款利率市场化调剂机制，存款特别是中长时间存款利率中枢有所下移。
三是居民储蓄意愿不断增强。今年以来资本市场反复震荡，股票、基金和理财产品净值波动较大，居民风险偏好降落，更多人倾向于存款。央行今年二季度城镇储户问卷调查显示，偏向于“更多储蓄”的居民占58.3%，比上季增添3.6个百分点。与此同时，居民存款在人民币存款中的占比，从2018年开始逐渐上升，到2022年一季度已经达到45.4% 。
目前，存款是银行负债的最主要来源。跟着资管新规等深刻施行，同业负债延续压降，存款占比将进一步提高。在市场竞争加重的情况下，最近几年来中小银行负债本钱上升显明。在存款以基准利率为定价基准的情况下，下调存款基准利率，可直接降低银行尤其是中小银行负债本钱。因而，新冠肺炎疫情产生以来，降低存款基准利率的呼声一直较高。存款利率“倒挂”，从一个侧面反应出银行降低负债本钱的意愿。这样有助于维持利差不乱，进而提高银行加大信贷投放意愿以及能力。
同时，应踊跃稳当推动存款利率并轨，深化存款利率市场化。跟着贷款利率并轨工作基本完成，存款利率并轨工作应提上议事日程。建议继续采用措施，压缩货币市场利率与存款基准利率之间的利差，为存款利率并轨工作创造前提。
跟着我国宏观经济恢复以及企业融资需求回升，银即将加大信贷投放以及存款吸收力度，一段时间内居民存款利率有望维持不乱。但整体而言，我国市场无风险利率下即将是长时间趋势。对广大居民而言，如果资产配置中中长时间存款、现金管理类理财产品较多，那么收益率可能有所降落。应平衡好风险与收益的关系，基于本身风险经受能力、投资理财需求，做好多元化的资产配置。
【存得越长利息越少，5年比3年还低——存款利率为何呈现倒挂？】以上就是本站小编关于“存得越长利息越少， 5年比3年还低——存款利率为何呈现倒挂？”的详细内容，希望对大家有所帮助！

存得越长利息越少，5年比3年还低——存款利率为何呈现倒挂？

猜你喜欢