供珍藏这是传说中那一篇：小白也能读懂的供应链金融 _生活知道

任何的供应链，都是由下列四个流所组成：即商流、物流、信息流及资金流。下列图为例：
供应链金融，就是以这四流作为基础，为供应链中的买卖双方提供相关的金融服务的业务。传统的供应链金融有下列几种业务形态：
除了了以上几种基础业务之外，最近几年来还呈现了几种新兴的供应链金融业务，如：
1）基于企业应收账款收益权的供应链金融ABS；
2）基于金融科技运用的互联网供应链金融。
了解
“供应链金融”的本色
供应链金融从本色上属于一种融资业务，然而在中国，传统融资业务里面并无供应链金融这一业务分类。因而供应链金融指的其实不是某一种融资业务，而是针对一个大类上的融资业务的统称。
站在资金方的角度上，只要是融资业务，资金方最耽心的常常是信用风险，即“我借钱给你，你会不会不还钱？你要是不还钱我该如何办？”，因而融资业务中资金方最关键的问题就是：“我凭什么借钱给你？” ，而作为融资方，回答这一问题的标准谜底，总结来讲有两种：要末有足够的“抵质押物”作为担保（我把东西压给你）；要末其本身主体信用足够强（我有车有房，还没贷款）。
从这个含意上动身，咱们大体上可以把供应链金融分为下列两类：
1）以“控货”为核心的供应链金融；
2）以“控回款”为核心的供应链金融。
“控货模式”下的供应链金融
咱们先来说控货模式。在这类模式下，资金方一般都会请求融资方提供相应货物作为抵质押，并对这些货物拥有完整的节制权。简单的说，就是金融机构不赞成，任何人不得提货，而一旦融资方违约，资金方就可变卖货物来补偿损失，这就是“控货”的目的。
控货模式里最多见的业务是仓储融资，简单说就是以特定仓库中的特订货物为抵质押物的融资业务。仓储融资里的交易结构比普通融资业务要多出一个角色，就是仓库。仓库的主要作用是放置及接替资金方照管融资货物。这个仓库可以是资金方指派的第三方仓库，也能够是融资方自己的仓库（交由资金方节制）。核心在于，只有收到资金方的指令，仓库才能对外交付相关货物。此外，如果以控货为核心点，供应链金融其实还包含整个融资租赁业务，缘由在于融资租赁自身是基于贸易购销合同下的一种企业融资行动，并且资金方在整个融资时间内保有对融资物的所有权，因而本色上一样属于供应链金融。
从缺陷上来看，尽管控货模式可以较好的降低资金方的信用风险损失，然而因为触及到额外的场地费用以及人员管理的支出，致使其业务本钱会比普通融资业务来的高。此外，尽管有货物作为抵押，然而还是存在仓库与融资人合伙骗贷的风险。因而，综合来看，这类模式下的融资利息其实不低。尽管目前已经有许多企业发现了这一问题，正着力于开发自动化仓库管理等IT系统以帮助资金方降低操作本钱及欺诈风险，然而这部份的系统开发以及使用本钱终究依然会被转嫁到融资方头上。固然不可否认的是，控货模式因为有实实在在的抵押物，在相关技术利用成熟之后，业务的发展潜力将不可限量。
“控回款模式”下的供应链金融
控回款模式下的供应链金融，最常规的情势有下列三种：1）定单融资；2）应收账款抵质押融资；3）应收账款转让融资，即咱们平时所说的保理业务。
这类模式下，资金方一般都会请求监管融资方的资金回款账户，并规定该账户里的所有资金必需首先用于偿还资金方，且融资方不得擅自划拨。因为这类风控措施抗信用风险的能力较弱，所以资金方通常也会有一些额外的风控措施，例如请求企业负责人提供连带责任担保、卖方提供到期回购等等。
因为控回款模式一般不请求融资方以什物做抵押，所以在操作上来的比较简单。固然凡事有益必有弊。
理论上来讲，一笔融资业务，如果融资方不能提供足够的抵押物，那么资金方选择放款的前提不过基于两点：要末客户的主体过硬（以前提过）；要末以批量的融资交易去降低信用违约的产生比例，并且资金方本身收益足以覆盖信用违约所酿成的所有损失。然而从现实上来说，资金方都会选择做信用强的客户，由于批量业务的本钱实在过高，可操作性无比低。
然而供应链金融不同于传统的融资业务。因为一家企业可能同时具有不计其数的供应商以及客户，因而基于这家企业（一般称之为核心企业）的供应链金融，所触及到的服务对象数量一样会有不计其数家，而这远远超越了传统金融机构的业务能力；此外，真正有融资需求的常常是在供应链中处于弱势地位的小微企业，他们的主体信用通常都达不到资金方的请求；而那些主体信用强的大企业一般要末不缺钱，要末有能力从市场上拿到更廉价的钱。在这类情况下，结合金融科技的互联网供应链金融应运而生，其业务模式的核心，简单概括有下列三点：
1）通过数据同享来验证供应链中各项信息的真实性，例如定单数量、发货信息；
2）基于各种外部数据库分析小微企业及企业主的征信状态，以判断信用风险；
3）通过完全的线上资金账户体系来实现低本钱、快速、批量的融资交易。
总结
整体上看，如果单从信用风险上来说，控货模式的供应链金融要比控回款模式来的更加可靠，由于控货模式有什物作为担保，可以很大程度上降低信用风险带来的损失；而控回款模式尽管在抗信用风险上较弱，然而其操作的利便性使得这类业务模式能够更好的与互联网及大数据等金融科技相结合，所以最近几年来互联网供应链金融一直都是个人创业以及企业作为业务立异的热点领域。从宏观上看，互联网供应链金融，甚至互联网金融，注定是时代发展的趋势，然而就现状来说，目前尚有许多因素制约了金融科技在互联网供应链金融领域的运用，特别是针对信息保密度很高的企业用户（关于互联网供应链金融可以谈论的事情太多，咱们将在以后单独开篇再做介绍）。
供应链金融，发展才刚刚开始。
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