为何可转债的溢价率很少为负？可转债上市后，溢价率可能为负吗 _生活知道

一般说的可转债溢价率，说的就是它的转股溢价率，也就是可转债的市价高于其转股价值的百分比。可转债的溢价率，大多时候都是正的，很少出现负的，尤其是在可转债上市以后。那么，可转债的溢价率会不会出现负数呢？
可转债上市后溢价率会出现负数吗？
可转债如果出现负数，就象征着可转债的市价是比转股价值低，这类情况在可转债上市以前倒是比较常见，可在上市以后就很少能见到了。
之所以咱们很少能见到溢价率为负数的上市可转债，一个很重要的缘由就是，可转债在上市后可以转成股票，一旦可转债的溢价率为负，就能够通过买入可转债转股套利。因为可转债市场是一个公开市场，是不太可能允许套利机会大面积长时间存在的。
【为何可转债的溢价率很少为负？可转债上市后，溢价率可能为负吗】不过，尽管上市后的可转债的转股溢价率很少为负，但也不是完整没有可能，在出现下列几种情况时，就可能会出现负数。
首先，就是可转债在面临退市的时候。无论是什么可转债，终究都会被退市。由于可转债都是有固按期限的，到期后必定会被退市。
除了了到期退市外，可转债退市的方式还有两种，一种就是强赎或回售，另外一种就是跟股票一块儿被退市。其中强赎退市是出现的最多的一种。
当可转债快要退市时，就可能会面临较大的风险。比如一只价格为130元的可转债，如果被强赎退市，可能连100.5元都拿不到，退市就会面临重大损失。因而，在退市以前，可转债就有可能会被大量兜售，致使价格大跌，乃至跌破它的转股价，让转股溢价率出现负数。
其次，就是在可转债的转股价值比较高的时候。可转债的转股价值比较高，只有一个方法可以实现，那就是在可转债发行后，正股的市价出现了大涨，正股价格高于转股价越多，转股溢价率也越高。
不过，当一只可转的正股价格短时间内出现大涨后，也比较容易出现回调。而正股价格一旦回调，可转债的转股价值也会下跌。
所以，当可转债的转股价值比较高的时候，市场可能就会由于担心正股会下跌，而不如何敢在二级市场购入可转债，此时可转债也就难出现太大的溢价率，乃至还可能出现负溢价率。
再次，就是在正股价格出现跌停的时候。可转债的转股价值跟正股价的涨跌是联动的，正股价格下跌时，转股价值必定会跌，而转股价值的涨跌，又会影响可转债市价的涨跌。
当可转债的正股价跌停时，大几率象征着正股价还会继续跌，也就象征着可转债也存在下跌的预期。如果预计一只可转债的价格还会跌，那么愿意买的人就比较少，想卖的人可能就比较多。
如果一只可转债的转股溢价率本就不高，再赶上正股价格跌停，它的转股溢价率就有可能会出现负数了。
总之，上市后的可转债，转股溢价率是有可能出现负数的。
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为何可转债的溢价率很少为负？可转债上市后，溢价率可能为负吗

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