什么是社融数据？ _生活知道

央行最新发布的5月金融统计数据报告：2022年5月社会融资范围增量为2.79万亿元，比上年同期多8399亿元；2022年5月社会融资范围存量为329.19万亿元，同比增长10.5% 。作为出镜率无比高的经济指标，社融数据是投资者需要特别注意的，那么社融指标究竟是什么？
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什么是社融？
社融是一个拥有中国特点的经济指标，由于国外是没有这个指标的。2010年研究树立，距今也只有10年的历史。而且2016年起，才构成了如今包含全社会、分地区、月度和季度、增量和存量的较全面的指标体系。
社融，全称为社会融资范围，分为增量和存量。增量是指一定时期内实体经济从金融体系取得的资金额；存量是指一定时期末（月末、季末或年末）实体经济从金融体系取得的资金余额。
需要注意的是：
（1）金融体系是整个金融行业，包含信贷市场、股票市场、债券市场、保险市场、中间业务市?。?
（2）统计的只是实体经济与金融体系之间，不包含实体与实体之间，金融体系内部之间；
（3）统计规模限于境内；
（4）统计规模其实不是完全的，有些体量小、数据统计准确度低的并无包括在内。
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社融的缘起和演化
1、社融统计指标的背景
第一，证券、保险类等非存款类金融机构逐步发展起来，对实体经济资金支持逐步加大；
第二，银行体系表外业务增长迅速，对表内贷款替换效应显明，在信用创造和满足社会融资需求中扮演侧重要角色；
第三，直接融资（股票融资、债券融资）快速发展，企业其实不完整依赖于银行贷款，信贷范围在货币政策传导机制中的作用减弱。
2、社融范围的形成指标
①表内业务
金融机构通过表内业务向实体经济提供资金支持，要在资产负债表上记录，主要包含人民币贷款和外币贷款。人民币贷款是我国最传统的融资工具，在整个社融范围中占比最大，是核心组成部份：
②表外业务
通过表外业务向实体经济提供资金支持，不用记在资产负债表上。
③直接融资
直接融资是与间接融资相对于应的，我国直接融资情势主要是债券融资和股权融资，就是发行债券和在A股上市来召募资金。在我国，债券融资比重高于股权融资比重，而美国正好相反。
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社融指标有什么用？
1、更全面地反应社会融资需求
本来企业和居民缺钱时，只能找银行贷款。随着金融市场发展的愈来愈“繁杂”，人们弄到钱的办法也愈来愈多（有些还不在监管规模内），除了了从银行贷款外，通过债券、票据、股市、保险等渠道也能够弄到钱。
为了加强监管、防范风险，以及更全面地反应社会融资状态，我国开创了社会融资范围指标，也就是说，社融指标相比单一的贷款指标，更能反应实体经济对货币的需求情况。
2、更好地制订货币政策
央行的货币政策主要是调理利率（价）和节制货币供应量（量）。反应广义货币供应量的是M2，M2和社融常被比作硬币的两个面。由于M2数据来自金融机构资产负债表的负债端，社融部份数据来自资产端。
M2代表的是货币供应量，社融代表的是实体经济对货币的需求量，而且M2统计的主要是表内数据，相比包含各路资金的社融要片面，所以，社融从需求角度为制订货币政策提供了参考。
3、可以作为经济的先行指标
社融可以反应金融体系对实体经济的资金支持情况，实体经济只有在资金的支持下才能运行下去。所以，社融数据对经济走势拥有一定的预测作用。
历史经验表明，社融存量同比增速与GDP同比增速基本呈正相关，且有领先性。社融存量增速企稳回升后1-3个季度，GDP同比增速通常也会企稳回升。
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社融数据如何看？
1、看量级和趋势
看量级的范围、增减和增速/降速的变化，可以看到实体经济的融资情况，反应实体经济的杠杆趋势，也可作为分析未来经济形势和预测政策走向的一个辅助指标。
量级与趋势包含存量和增量两个维度：
①因为增量数据月度波动较大，同比、环比增速波动也巨大，失去了分析意义，所以一般咱们也不如何看环比和同比，更多情况下，咱们会看社融增量的绝对值与预期值的差额。
社融增量主要是看绝对值变化，以及近几个月或近一年的走势，以判断当前的社融水平是在什么样的位置；社融增量尽管波动较大，但季节性也比较显明。比如每一年1月份，贷款额度富余、而且早贷出去也能早收利息，所以信贷和社融合比较高。而年底12月份正好相反，因贷款额度不足，新增信贷和社融通常较低。
②社融存量数据，主要是看同比增速。社融同比增速与实际GDP增速、工业增添值等数据是高度相关的。
2、看结构变化
从社融指标的分项数据中，可以看到实体经济融资的方式变化。参照社融范围的形成指标来分析当前企业债券趋增、表外融资趋降的对照等等。
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社融数据对股市有什么影响？
社会融资数据和股市之间存在正相关关系。一般来讲，社融数据的增添对股票市场有益。社融数据越高，流入股市的资金就越多，增量资金的增添会推进股市上涨；反之，社融数据的降落对股市不利。社融数据越低，流入股市的资金就越少，股市的增量资金就越?。?一般股票表现不会很好。另外，如果实际社融增量数据低于预期太多的话，一般市场可能会用跳水往返应。
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社融数据在哪看？
社会融资数据由中国人民银行调查统计司按月公布，具体时间为每个月10-15日之间。
月度数据一般会以即时报告的情势公布，过往数据可以在年度统计数据里找到，如下图所示：
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