存款按期化趋势显明，解决之道不应只是降低存款利率 _生活知道

冉学东
近年，存款总额在增添，而且增幅还在扩展。储蓄累积是未来经济发展的基?。婵钤鎏碓谀承┣榭鱿率呛檬?。然而在目前情况下，商业银行存款增添，同时按期存款增添过快，却躲藏一定的隐患。
今年一季度，人民币存款增添15.39万亿元，同比多增4.54万亿元。其中，住户存款增添9.9万亿元，非金融企业存款增添3.18万亿元。
而去年一季度，人民币存款增添10.86万亿元，同比多增2.51万亿元。其中，住户存款增添7.82万亿元，非金融企业存款增添1.39万亿元。今年一季度存款增添幅度相比去年更大，而且非金融企业存款增幅较高，这是一个无比值得注重的现象。
对于存款增速太高，银保监会最新的回应是：这是市场化行动，消费者综合斟酌风险收益的匹配性，一部份理财产品转移到了存款上来。
【存款按期化趋势显明，解决之道不应只是降低存款利率】更为需要注重的是，存款总额增添的同时，按期存款占比在爬升，存款按期化趋势更为严重。因为按期存款的本钱较高，就会挤压银行净息差，致使商业银行营收和利润都会降落，今年一季度这类商业银行净息差收支更为严重。截至25日，4家上市银行表露了2023年一季报。两家银行净息差进一步收窄，有银行年化净息差降至1.77% 。
2021年2月，居民按期存款占居民存款总额的65.8% 。2022年2月，居民按期存款占居民存款总额的67.9%，上涨幅度是2.1个百分点。今年2月，这个数字是70.2%，上涨了大约2.3个百分点，上涨幅度也在扩展，居民按期存款的占比是扩展的。
再来看企业的情况。2021年2月，企业按期存款占企业存款总额的64.3%，2022年这个数据是65.4%，上涨了1.1个百分点，2023年是67.4% ，上涨了2个百分点，企业按期存款不但占比在扩展，而且今年相比去年的涨幅也是扩展的。
那么商业银行怎么应对呢？两个方法，一个是提高贷款利率，一个是降低存款利率。目前因为疫情刚刚收场，后疫情时代需求尚在复苏的早期，基础不是很牢固，这致使实体经济对贷款的需求比较弱，目前商业银行贷给处所政府和国企的贷款利率是下调的。据媒体报导，有些贷款利率到了3.6%左右，跟大多数理财产品出现倒挂，所以提高贷款利率此路不通。
那么只剩降落低存款利率，自4月初以来，天津、山西、广东、河南、湖北、陕西等多地中小银行不同幅度地下调了各类存款利率，部份银行下调幅度乃至超过30个基点。
近期市场上存款利率的下调基本上应当是中小行针对去年9月的补降。去年1月和8月LPR两次调降，4月是自律机制激励调整下调浮动上限，9月是大行发起调低挂牌利率。两次调整中，中小行调整动力不足，并不是所有中小行都有所跟进。
未来存款利率下调可能还会继续，这是由于2022年4月，利率自律机制树立了存款利率市场化调整机制，自律机制成员银行参考10年期国债利率、1年期LPR利率合理调整存款利率水平，然而一季度以来，10年国债收益率震荡下行，从年初的2.895%下调到目前的2.806% ，未来大几率还会继续下调，1年期LPR利率处于历史低位，这可能引起大型商业银行存款利率再一次下调。
事实上，目前各银行在存款利率上还是竞争比较剧烈的，尤其是中小银行，去年年末还有上调利率的，存在一定的无序竞争。央行此前的考查机制，对于调整及时高效的金融机构将给予适度鼓励。现在主要是处分，这就会致使目前的存款利率水平进一步下调。
然而，笔者认为存贷款利率不单单是商业银行的资金价格，更是一个宏观经济的关键变量，应当与物价和资产收益率等经济发展水平相匹配，与政府的宏观经济政策相适应，因而一般都是存贷款利率同时调整，这样符合经济发展的规律，不可仅仅为了不乱商业银行净息差，让存款利率一降再降，而贷款利率却不动。
同时，居民对于存款利率不敏感，即便利率再降，存款依然会增添，消费依然疲弱，无益于经济复苏，所以只调整存款利率效果有限。
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